Банки нараспашку

Банковская организация развивается в полном соответствии с известными ещё со школьной скамьи законами физики: если в одном из сообщающихся сосудов что-то убыло, то в другом непременно должно прибыть.

Побочный, но логичный результат мирового кризиса ликвидности: в России может завязаться депозитный бум.

Банковская система развивается в полном соответствии с известными еще со школьной скамьи законами физики: если в одном из сообщающихся сосудов что-то убыло, то в другом во что бы то ни стало должно прибыть.

Убыль дешевых и доступных денег на международном финансовом рынке автоматически подтолкнула банки к борьбе за вклады населения. И рекламу многочисленных кредитов все чаще начинает вытеснять рекламная инфа новых депозитов. Новогодние праздники придали этому процессу традиционное сезонное ускорение.

Вклады на качелях

Наблюдатели констатируют: с декабря депозиты в российских банках находятся на пике привлекательности. Хотя в первой половине прошлого года наблюдалась прямо противоположная картина. До лета наиболее крупные игроки банковского рынка исподволь уменьшали процентные ставки по вкладам физлиц. Что логично: за первую половину 2007 года русский Центробанк дважды снизил ставку рефинансирования и в конце концов зафиксировал ее на уровне 10%. Естественно, проценты по вкладам ещё устремились вниз.

Ситуация начала преображаться приблизительно с середины сентября, когда стало ясно, что межбанковские заимствования на внешнем рынке подорожали как самое малое на пару пунктов, а глобальные планы российских банков по секьюритизации кредитных портфелей придется как самое меньшее секвестрировать, как максимум - отсрочить до лучших времен. И в поисках денег банки ещё развернулись в сторону вкладчиков.

С начала октября на рынке начался устойчивый увеличение процентов по депозитам. К Новому году в среднем по рынку они выросли на 1,5-2 пункта.

Конъюнктура для депозитного бума также сложилась сравнительно позитивная. Во-первых, выросла уверенность россиян в сохранности сбережений: в минувшем году Агентство по страхованию вкладов подняло планку депозитов, по которым в случае банкротства банка производится страховая выплата, до 400 тыс. рублей. Во-вторых, в начале прошлого года доходность по рублевым депозитам впервой обогнала порядок инфляции. Правда, финал года все же испортил впечатление: резкий скачок цен поднял уровень годовой инфляции до 11% за год, то есть как раз до уровня ставок по рублевым депозитам. И все-таки в любом случае в текущее время разрешено констатировать, что гроши в банках как минимум не обесцениваются.

Скорее всего, тот самый "паритет" между инфляцией и доходностью депозитов в ближайшей перспективе сохранится: эксперты отмечают, что ставки по вкладам достигли максимума, ибо выплачивать свыше 12% по рублевым и больше 9-10% по валютным депозитам банкам уже не рентабельно. Впрочем, могут быть и исключения, в особенности если речь идет о так называемых длинных вкладах (на срок более 3 лет) и безотзывных депозитах (вклады, которые физлицо более того с условием потери процентов не может прикрыть до окончания срока действия депозитного договора). Такие денежки банки могут привлекать и по более высоким ставкам. Закон о безотзывных вкладах сегодня рассматривается в думских кулуарах, и, скорее всего, в новом году он будет принят.

Рубль - сила

На "депозитный призыв" народ, в общем-то, откликнулся. По словам Ивана Захарова, руководителя финансового портала Pro-Credit.ru, если в 2006-м и начале 2007 года подавляющее большинство (более 95%) посетителей финансовых сайтов интересовались условиями различного вида кредитов, то в настоящий момент как минимум любой пятый заглядывает на странички с информацией об условиях депозитов. Это же подтверждает и статистика: депозиты россиян в 2007 году выросли эдак на 27%. По данным Центробанка, по состоянию на 1 декабря они составляли 4,8 трлн. рублей - более четверти от всего объема пассивов российской банковской системы.

Психологически знаковое достижение на депозитном рынке: в минувшем году в первый раз со времен реформ 1991-1992 годов вклады в рублях оказались выгоднее вкладов в долларах. Россияне совершенно убедились, что сколько-нибудь крупные сбережения в долларах беречь не надо.

Американская валюта и так подешевела по отношению к рублю без малого на 10%, а с учетом того, что ставки по долларовым депозитам отличаются от рублевых на 3-4 пункта, вклады в "баксах" бесповоротно проиграли. Зато существенно выросли вклады в евро. Многие банковские менеджеры отмечают, что если до недавнего времени они занимали незначительную долю депозитного рынка, то сейчас их удельный вес в валютной структуре вкладов россиян быстро растет. Скорее всего, такая тенденция продолжится и в новом году.

Биржи супротив банков

По мнению Андрея Бочарова, советника предправления банка "Стройкредит", в эти дни депозиты интересны и банкам, и их клиентам, особенно с учетом нестабильности на фондовых рынках. Так что разрешается ожидать, что в течение 2008 года в депозитные "объятия" отечественных банков бросится еще большее цифра россиян.

Впрочем, вопрос, кто кого переборет - кит (фондовый рынок) или слон (банковский рынок), - остается открытым. К концу прошлого года фондовики, которые раньше снабжали своим клиентам в разы более значительный доход, нежели банкиры, существенно сдали свои позиции. Напомним, что многие "голубые фишки" в сфере топливно-энергетического комплекса принесли своим держателям убытки ("Роснефть", "ЛУКОЙЛ", "Сургутнефтегаз") или барыш куда более скромный, чем в предыдущие годы ("Газпром", РАО "ЕЭС России"). И хотя есть и очень внушительные "прорывы" (на 35-70% подорожали акции "Ростелекома", МТС, "Татфнети", "Аэрофлота"), в целом доходность ПИФов и общих фондов банковского управления (ОФБУ) упала.

Аналитики предполагают, что более 10% российских ПИФов по итогам прошлого года вообще окажутся в убытке и только 7-8% дадут своим вкладчикам доходы выше 20%.

Средняя доходность паев в российских ПИФах предполагается на уровне 15-18%. Это более чем в два раза выше по сравнению с позапрошлым годом и уже полностью сопоставимо с доходностью банковских депозитов. Особенно если учесть, что риски несравнимы.

Позитивный плод соперничества банков и фондовиков - явление на российском рынке новых банковских продуктов. В частности, все больше банков экспериментируют со своего рода гибридом депозитов и паев - так называемыми индексируемыми депозитами, то есть вкладами, доходность которых привязана к изменению стоимости каких-либо активов (акций, драгметаллов и т.п.) или к разнице курсов валют. При этом доходность таких депозитов ниже, чем у паев, зато гарантирован какой-то минимум.

Сегодня индексируемые депозиты предлагают своим клиентам Ситибанк, "КИТ Финанс", Мой банк. В то же время все чаще появляются предложения инвестиционных депозитов - вкладов, доход по одной части которых жестко фиксирован, а по прочий зависит от конъюнктуры на фондовом рынке.

Ставка на золото

Довольно нежданный результат минувшего года - возвращение к истокам. Во все времена одним из наиболее консервативных и в то же момент верных способов сбережений было вложение в драгоценные металлы. Судя по всему, в ближайшее миг похожий банковский продукт может заполучить новоиспеченный импульс.

Все больше банков вводят в обиход так называемые металлические счета - вклады, доходность которых привязана к колебаниям цен на драгметаллы (золото, серебро, платину и палладий) на мировом рынке. Понятно, что в этом случае вместо дохода может сотвориться и убыток, при всем при том за последнее час металлические счета продемонстрировали впечатляющий успех.

В прошлом году стоимость на золото выросла на 32%. А всего за последние три года - на 101%. Серебро за эти же три года стало дороже на 156%, платина - на 85%. Соответственно, это сказалось и на успехе металлических счетов, привязанных к золоту, которые в прошлом году обеспечили вкладчикам доход в 26%.

В новом году, скорее всего, настолько впечатляющие тенденции сохранятся. "2008 год уже назван годом золота, и это не случайность, - отмечает Дмитрий Балковский, гендиректор Независимого бюро ипотечного кредитования. - На днях золото установило наш свежеиспеченный ценовой рекорд - 900 долларов за тройскую унцию. Прогнозы наиболее оптимистично настроенных аналитиков - до 1100 долларов за унцию. Так что у работы с драгметаллами большие перспективы".

Советское депозитное наследство
На днях обнародовано решение правительства, определяющее строй компенсационных выплат по дореформенным (до 1991 года) вкладам в Сбербанке в 2008 году.

По данным Минфина России, на компенсационные выплаты в этом году будет направлено 56 млрд. рублей, в 2009-2010 годах - еще возле 160 млрд. рублей.

Напомним, что компенсационные выплаты россиянам, потерявшим капиталы в результате реформ 1991 года, производятся с 1996 года по возрастному принципу - начали с самых старших.

В новом году компенсации получат россияне, родившиеся до 1955 года, инвалиды и их наследники. Большинство компенсаций выплачивается по номиналу.

Дополнительный нюанс - компенсировать вклады советских времен с недавнего времени решено и на Украине. Агентство "Регнум" по этому поводу процитировало высказывание украинского премьера Юлии Тимошенко: "После развала Союза сбережения народа остались в Москве, в российском Сбербанке. Но мы их вернем украинцам". Между тем в Минфине "Российской газете" заявили, что никаких переговоров на этот счет между Москвой и Киевом не ведется, и напомнили, что Сбербанк Советский союз в январе 1992 года был ликвидирован.

Keywords: