Кризис автожанра

Отечественных автокредиторов пугают западными банками. И не зря: резво они начнут избавляться от местных посредников.

В одном из ведущих сегментов российского рынка кредитования, говоря словами Остапа Бендера, назревает солидный "кризис жанра", чреватый для многих его участников потерей работы.

Великий комбинатор в этой ситуации, как известно, выбрал сходить в управдомы. А вот кем станут отечественные автокредиторы, если их вытеснят с рынка банки иностранных автокомпаний, покуда неизвестно.

Хотя единственный из крупных московских автокредитных брокеров уже успел сделать для себя запасной "аэродром". Отвечая на вопрос, что действовать в случае прихода западных автобанков в Россию, он заявил о своей готовности перепрофилироваться с автокредитов на ипотеку.

На обстоятельный риск, связанный с экспансией на русский рынок финансовых "дочек" иностранных автогигантов, указал в отчете за I микрорайон 2007 года и один из лидеров автокредитования банк "Русский Cтандарт".

Борьба между российскими автокредиторами и закордонными автобанками сродни поединку малорослого отечественного Давида с заморским гигантом Голиафом. Правда, в различие от библейской истории, счастливо закончившейся для хитроумного Давида, у нас битва будет топать без особой надежды на успех.

Так, самые крупные из российских банков, входящих в "топ-7" по автокредитованию, по своим активам уступают General Motors Acceptance Corp. (GMAC) в 24, а Ford Motor Credit - в 14 и больше раз. Правда, с RCI Banque (банк объединившихся в 1998 году автомобильных компаний Renault и Nissan) отличалка не до того велика. Хотя и его активы без малого в три раза превышают активы ведущих российских автокредиторов.

А вот самый-самый махонький из "топ-7" по автокредитованию - "Русфинанс" отстает по активам от французского автобанка более чем в 30 раз, от американских "дочек" автокомпаний - в 150-250 раз.

Впрочем, для этого самарского банка, на 100% принадлежащего французской финансовой группе Societe Generale, главная задача содержится нисколько не в отсутствии ресурсов, а в том, что, в отличие от финансовых "дочек" автомобильных компаний, у обычных банков иная сущность бизнеса.

Если кредиты автобанков дотируются материнскими автомобильными компаниями, то универсальные кредитные организации не могут трудиться себе в убыток, а оттого должны предоставлять клиентам денежные ресурсы по процентным ставкам, обеспечивающим приобретение достаточной прибыли.

В результате автобанки имеют вероятность демпинговать, предоставляя кредиты по более низкими ставкам, что дает им неоспоримое превосходство перед другими кредитными организациями. Например, французский производитель автомобилей Renault выделил своему дочернему банку на компенсацию низких процентных ставок в 2005 году 205 млн евро, в 2006 году уже 229 млн евро.

СМОТРИТЕ, КТО ПРИШЕЛ

Финансовые подразделения западных автомобильных компаний, как правило, имеют колоссальный навык работы на этом специфическом рынке. Так, что ни на есть изрядный автобанк мира General Motors Acceptance Corp. (GMAC), до недавнего времени всецело контролируемый американским автогигантом General Motors, начал вкалывать ещё в 1919 году.

Причем с момента своего основания тот самый банк выдал кредиты более чем на 1 трлн долл. на покупку 150 млн автомашин. В настоящее миг GMAC действует в 41 странe, где у него есть 700 офисов. В ноябре 2006 года корпорация General Motors продала 51% акций своей "дочки" консорциуму инвесторов во главе с частной инвестиционной компанией Cerberus Capital Management L.P.

В состав консорциума вошли кроме того Citigroup Inc., Aozora Bank Ltd. и дочерняя предприятие PNC Financial Services Group, Inc. Как полагают аналитики, главной целью продажи было приобретение стратегических инвесторов, способных снабдить автобанк более дешевыми ресурсами.

Акцент. Операция по захвату российского рынка автокредитов иностранными автогигантами началась пять лет назад.

Относительно более юный америкосский автобанк Ford Motor Credit появился на свет в 1959 году и за это момент успел профинансировать приобретение 50 млн автомобилей. Фордовская "дочка" работает в 37 странах. Для обеспечения низких процентных ставок по кредитам Ford Motor Credit не только получает компенсационные выплаты от материнской компании, но и заключает контракты по свопам, хеджирующим его кредитные риски.

Французский банк Renault Credit International Banque (RCI Banque) образован в 1974 году (кстати, сроком на 99 лет, т. е. до 2073 года). Банк представлен в 25 странах (главным образом в Западной и Центральной Европе), где он бойко кредитует покупку автомобилей Renault и Nissan.

В конце 2006 года портфель автокредитов, выданных французским банком, добился 23 млрд евро (или 30,9 млрд долл.). То есть оказался почти в 3,4 раза выше аналогичного совокупного портфеля 65 ведущих автокредитных банков России, тот, что на ту же дату равнялся 9,27 млрд долл. Соответственно, число кредитов, выданных RCI Banque, составило 1 018 тыс. контрактов, а у 65 российских банков 764,7 тыс. контрактов.

При этом средняя сумма автокредита у россиян равнялась $12,1 тыс., а у французов - $30,4 тыс. Несложно заметить, что кредитный портфель французского автобанка превышает по стоимости совокупный портфель 65 российских банков, главным образом за счет большей (в 2,5 раза) средней суммы выданного автокредита.

АВТОГИГАНТАМ В то время как НУЖЕН РОССИЙСКИЙ ПОСРЕДНИК

Несмотря на то, что российские банкиры паникуют, опасаясь прихода более удачливых иностранных конкурентов, на самом деле заморские автокредиторы уже давнехонько пришли на свой рынок. На первостепеннный взгляд, это утверждение не выдерживает никакой критики. Посреди ведущих автокредиторов нет ни одного автобанка, контролируемого зарубежной автомобильной компанией.

Тем не менее операция по захвату российского рынка закордонными автопроизводителями уже началась. Причем она началась не 3 апреля 2007 года, когда ЦБ Россия зарегистрировал начальный в нашей стране автобанк ЗАО "Тойота Банк" (Москва), открытый автоконцерном Toyota.

Первой начала "окучивать" российский рынок фирма Ford, лет пять обратно предложившая специальную программу "Ford в кредит". За счет предоставления скидки ставка по кредиту на приобретаемый фордовский автоагрегат составляет 4,9% годовых. Ford работает с целой группой банков - "ММБ", "Райффайзенбанком", "МДМ-Банком", "Газпромбанком", "Банком Москвы".

Примеру американского автогиганта уже давно последовали и другие автопроизводители. Так, группа Volkswagen Group работает с Банком "Сосьете Женераль", компания RenaultNissan - с "ММБ" сквозь наш дочерний RSI Bank, компания BMW - с "Райффайзенбанком".

В результате банки, предлагающие автокредиты по стандартным ставкам, уже не в состоянии конкурировать с банками, предлагающим автокредиты по сниженным ставкам. Разница между стандартными долларовыми и рублевыми кредитами и спецкредитами для покупки иностранных автомобилей ныне превышает 4-5 %.

Вполне естественно, что настолько большая разница привела к тому, что только 32,4% всех кредитов идет на покупку отечественных легковых автомобилей. В то период как их доля в продажах по итогам 2006 года составила 42,6%. Доля спецкредитов четырех крупнейших иностранных автокомпаний, реализуемых посредством российские банки, за последние два года, по нашим подсчетам, увеличилась с 29,1 до 36,6 %.

Сегодня иностранные производители пока выбирают продвигать свою продукцию, работая с надежными российскими банками (часто, хотя и не обязательно, с иностранным капиталом), используя их уже сложившуюся филиальную сеть. При этом к своим партнерам автогиганты предъявляют достаточно высокие требования.

Например, компания General Motors, работающая в России через свою "дочку" "Дженерал Моторс СНГ", в начале ноября 2006 года отдала предпочтение заключить контракт с Альфа-Банком. Отбор этой кредитной организации был обусловлен тем, что американскому автогиганту для продвижения своей продукции необходим клиентоориентированный банк, имеющий 100% покрытие дилерской сети GM, высокотехнологичную банковскую платформу, облегчающую и упрощающую работу дилера, а ещё возможность предложить клиентам конкурентоспособные условия кредитования.

Сегодня региональная сеть автокредитования Альфа-Банка насчитывает возле 900 точек продаж более чем в 50 городах России, при этом почти 70% всех продаж приходится на регионы.

Акцент. Спецкредиты на покупку иностранных авто дешевле российских на 4-5 процентных пунктов.

Тем не менее по мере роста сбыта автомобилей иностранные производители начинают раздумывать над тем, как сотворить свойский автобанк в России. Толчком для появления у нас первого автобанка стал фантастически рослый (по меркам развитых западных рынков) подъем продаж автомобилей концерна Toyota на российском рынке: в 2006 году их объем увеличился на 58%.

О своем желании до конца 2007 года сформировать свой автобанк уже заявили компании DaimlerChrysler и BMW. Причина та же: реализация автомобилей Mercedes (DaimlerChrysler) и BMW в прошлом году выросла сообразно на 92 и 42%. В общем, с ростом объемов продаж у компаний растет и охота отделаться от посредников.

ВЫЖИВУТ ЛИ НАШИ АВТОФИНАНСИСТЫ?

Каковы же будут последствия дальнейшей экспансии автобанков на российском рынке для наших автокредиторов? Будут ли их посреднические услуги попрежнему востребованы, либо иностранные автобанки от них откажутся? Судя по отчету General Motors Acceptance Corp. за 2006 год, в качестве своих конкурентов этот автобанк рассматривает довольно просторный круг компаний.

Так, в сфере финансовой розницы GMAC считает своими главными коммерческими соперниками независимые финансовые компании, кредитные союзы, лизинговые компании и автобанки. А в сфере оптовых продаж в качестве основных конкурентов американцы рассматривают обычные банки и дочерние банки других автомобильных компаний.

Поскольку автобанковский коммерциал по своей сути одинаков, то разрешается предположить, что по мере становления недавно созданного ЗАО "Тойота Банк" он также будет делаться прямым конкурентом тем российским банкам, которые в текущий момент работают с Toyota по автокредитованию.

Очевидно, что по мере роста продаж на российском рынке автомобилей, производимых компанией General Motors, ее финансовая "дочка" также будет стараться создать у нас не только свой автобанк, но и собственную филиальную сеть. Это может привести к вытеснению традиционных банков из области автокредитования.

В уже упомянутом отчете компания General Motors Acceptance Corp. довольно детально объясняет, как она заурядно выпроваживает своих конкурентов из дилерских точек: "Мы предоставляем кредиты дилерам для улучшения их торгового оборудования, пополнения оборотного капитала, а также для покупки необходимой в работе недвижимости.

Кредиты выдаются под залог недвижимости, а другой раз и под личные гарантии собственников дилерских точек". Таким образом, для того чтобы планировать на благосклонность дилеров, российские банки должны быть также готовы их кредитовать на сходных условиях.

Что же по поводу экспансии автобанков думают банковские аналитики? Так, аналитик агентства "Эксперт РА" Марина Чернышева полагает, что обстановка для прихода на российский рынок дочек автоконцернов сложилась самая что ни на есть благоприятная.

С ростом доходов населения растёт спрос на новые импортные автомобили, объем продаж которых за 2006 год вырос более чем в полтора раза. Скорее всего, в ближайшие два года такие производители, как Renault, DaimlerCrysler, Toyota, BMW, осуществят заявленные намерения о выводе на российский рынок кэптивных финансовых компаний.

Их приход не может ни отразиться на структуре отечественного автокредитования. Например, в Европе на долю универсальных банков приходится лишь 65-80% рынка автокредитования подержанных машин и существенно меньшая доля по новым автомобилям.

С нею солидарна аналитик агентства "Рус-Рейтинг" Лариса Макаренко, считающая, что непосредственный выход иностранных автобанков на российский рынок позволит им избежать затрат на посредника, что экономически выгодно.

Безусловно, автопроизводители могут собрать серьезную конкуренцию российским банкам, предлагая недорогие кредиты за счет более дешевых зарубежных ресурсов. Автоконцерны также будут внедрять свои стандарты и дополнительные услуги, практикуемые во всем мире, которых нет у большинства российских банков.

В этой ситуации наши банки будут вынуждены разыскивать новые сегменты для работы. Полностью вероятно, что одним из направлений станет формирование кредитования на покупку подержанных автомобилей, а также автомобилей недорогих марок зарубежных или отечественных производителей. Впрочем, приход автоконцернов связан с рядом процедурных вопросов. Так, для открытия филиала инобанка в России необходимо обрести лицензию Центробанка.

Как заявляют участники рынка, операция получения "с нуля" центробанковской лицензии занимает как самое малое два года. Одним словом, бизнес многих отечественных автокредиторов еще сможет какое-то час просуществовать за счет обычных бюрократических проволочек. Впрочем, при желании зарубежные автобанкиры совершенно могут получить уже работающий российский банк, приспособив его для работы в своих целях.

Keywords: